此前,业绩地雷,人气低迷是个股闪崩的主要因素,但昨日闪崩的方大炭素等和今日闪崩的广汽集团则明显不属于业绩炸雷的行列。控股股东高质押,限售股解禁和信托资金持股等综合因素,导致闪崩股频现。

信托扎堆成闪崩祸首

与业绩爆雷的闪崩股不同,广汽集团业绩优异但同样遭遇闪崩。2017年业绩预告显示,广汽集团净利预计增加34.5到53.4亿元,同比增长55到85%,符合市场预期。

市场人士指出,信托资金或称广汽闪崩的祸首。资料显示,截至2017年9月30日,广州汽车工业集团有限公司为广汽集团第一大流通股股东,占流通股比例为60.12%。此外,华信信托有两个产品进入公司前十大流动股东之列,均为去年三季度新进。

闪崩股是什么原因导致的?闪崩股是否有潜在投资机会?

历史上,广汽集团由于流通股持股高度集中在大股东手中,一度引发“庄股”嫌疑。自从2015年被骄龙资管“盯上”之后,广汽集团的十大股东中,资管计划和信托计划一度占据了广汽集团十大股东中6个席位。

珩生资产管理公司基金经理戴明表示,广汽集团跌停很可能是一些资管产品强行平仓的结果。近期一些公司业绩不达预期,引发投资者担忧并拖累股价。若股价连续下跌导致资管产品被清仓的话,其持有的其他股票都要抛掉,因此引发连锁反应。

值得注意的是,近日出现闪崩的流通股中存在着大批的信托扎堆。

2月1日闪崩的个股中,北辰实业前十大流通股东中有5个信托产品、永悦科技第一、二大流通股东均为信托产品、华仪电气则有4个信托产品进占前十流通股股东之列,其他闪崩股类似情况更不胜枚举。

方正证券郭艳红指出,2017年开启的金融去杠杆,对于证券公司、基金子公司等配资杠杆已经将至1:1,而信托仍存在1:2以上的杠杆,信托机构清理配资,降低杠杆率是大势所趋,叠加上银行对于委外业务的清理,信托资金来源受到抑制,在这种背景下,部分股票下跌接近平仓线,导致大幅抛售,从而导致股票异常表现。

高比例质押被动平仓

最近两天,股价异常表现个股部分大股东股权质押比例较大。股权质押比率较高也是触发闪崩的可能条件之一。事实上,市场的每一次挤泡沫,都会爆掉几个高杠杆玩家。

近期陷入困境的包括天夏智慧、科融环境和大连电瓷的控股股东。其中,前两家已有部分质押股份跌破平仓价。从披露的内容看,三家公司的控股股东几乎都质押了所持有的全部股票。

1月31日晚公告,大连电瓷控股股东质押股份已突破预警线而停牌;天夏智慧控股股东质押股票触及平仓线停牌。

选择停牌是高比例质押下公司的缓兵之计

科融环境2月1日跌停,截至目前三连跌。科融环境2月1日晚间公告,截止目前,公司控股股东徐州丰利共质押了2.03亿股,占公司总股本的29.46%。其中质押给金元证券的5162万股股票、质押给长城证券5845万股股票已跌破平仓线。徐州丰利目前正在被证监会立案调查,根据有关规定,大股东在被立案调查期间不得减持(包括股权质押平仓)公司股份。因此本次徐州丰利质押的股票跌破平仓线不会导致公司实际控制权发生变化。

印纪传媒2月1日晚间公告,公司收到控股股东、实控人肖文革与其一致行动人印纪华城通知,因公司股票2月1日出现跌停情形,收盘价为12.09元/股,跌幅为9.98%,使得肖文革与印纪华城部分质押给质权人的公司股票在质押到期前触及平仓线。公司股票自2月2日开市起停牌。

自1月31日晚间以来,截至发稿,已经有37家公司宣告停牌。

限售股解禁叠加冲击

虽然说限售股解禁上市并不代表着股东在解禁当天即大量卖出公司股票,但是在大盘持续回落或者收益比较可观的情况下,不排除部分股东将在解禁上市当天卖出公司股份,而其他股东受解禁消息影响,为减少持股风险而卖出公司股份。

统计显示,本周(1月29日到2月2日)期间有26家公司的限售股解禁上市,解禁股份共计26.89亿股,市值724.53亿元。

其中金一文化此前公告,公司限售股将在2018年1月31日上市流通,涉及股份6949.93万股,占公司总股本 8.33%。1月31日金一文化盘中闪崩。盘后公司披露一季度业绩预增逾3倍,但仍难止住跌势,2月1日开盘后随即封死跌停到收盘。

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另外,本周同样解禁限售股的拓维信息3月1日下跌9.94%、永太科技下跌7.93%、兴源环境和立昂技术直接跌停。

闪崩股是否有潜在投资机会?

在一大批跌幅较大的个股中,有没有一些估值合理、业绩亮丽的优质个股,只是被市场的恐慌情绪带动而错杀呢?

1、这些个股绩优、成长性佳、短线超跌

一位券商分析人士表示,投资者不妨关注一些被错杀的个股,而不是跟着市场一起恐慌,一起杀跌。下跌,特别是暴跌,意味着风险的释放,更意味着介入优质个股的机会来了,所以建议冷静客观的研判个股基本面,筛选出绩优、成长性佳、短线超跌的个股。

同花顺统计同时显示,沪深两市中,符合年报业绩预喜、市盈率在20倍以下(包括20倍)且区间跌幅超过10%的个股有36只,主要分布在化工、房地产、汽车、有色金属等板块。

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以化工板块的沙隆达A为例,该股区间跌幅为16.23%,目前市盈率仅16.69倍。公司于1 月30 日晚发布2017年业绩预告,预计2017 年度实现归母净利12.97亿元至18.10亿元,同比大幅扭亏为盈。

属于建材板块的同力水泥,区间跌幅为11.69%,最新市盈率仅9.69倍。公司于1月26日晚间预计2017年盈利约为60000-75000万元,原因是报告期公司已经完成重大资产重组,并入重组标的许平南高速公路有限公司使公司盈利增加。

2、这些公司发布增持公告

另外值得一提的是,2月1日晚间多家公司发布增持公告,截至记者发稿,已有火炬电子、拉芳家化、洪涛股份、星星科技、新纶科技、科斯伍德、九洲电气、思维列控等公司宣布控股股东或高管拟增持。

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安控科技董事长、实控人俞凌倡则提倡全体员工买入公司股份,凡2018年2月2日至2018年2月9日期间净买入的公司股票,且连续持有12个月以上并在职的员工,若因在前述时间期间增持公司股票产生的亏损,俞凌将以个人资金予以补偿,若有股票增值收益则归员工个人所有。

而创新资源、百大集团、综艺股份的股东已在今日盘中进行增持。

其中,创兴资源的控股股东之一桑日百汇兴2月1日从二级市场买入公司425.37万股,占总股本的1%,并计划未来6个月内继续增持,累计增持比例不超过公司已发行股份总数的2%(含本次已增持股份)。

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控股股东西子国际于2月1日增持公司218.17万股,占公司已发行总股份的0.58%。西子国际及一致行动人陈夏鑫拟在未来12个月内继续增持,累计增持股份不低于250万股且不超过752.48万股(含本次公告已增持股份),累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%,增持股份价格不超过8元/股。

控股股东综艺投资于2月1日增持了公司356.33万股。同时,综艺投资在未来6个月内拟继续增持,累计增持数量不低于1000万股,不超过2600万股(含本次已增持股份)。

3、一季度这些个股业绩预喜

进入2月的第一天,虽然市场上因个股闪崩不断,但仍不乏一些亮点,截至发稿,共有15家公司公布了2018年度业绩预告,其中,化工、公共事业、电子等几个行业的公司在2018年一季度业绩大幅增长,包括方大化工、海达股份以及利尔化学等等一季度净利润均大幅增长。

部分公司公布2018年一季度业绩预告

闪崩股是什么原因导致的?闪崩股是否有潜在投资机会?

在2017年实现了净利润增幅超过116%之后,方大化工又宣布2018年度公司净利润的增幅将进一步提升,达到1.05-1.2亿元,同比增长259%-311%。其中,化工板块的盈利增长预计将超过2倍。加上方大化工通过收购军工企业形成了“化工 军工”的主营业务架构,使得公司的军工板块盈利大幅提高。

此前曾在2017年度业绩预告中公布业绩增速下滑的蓝色光标在2018年一季度将迎来净利润增速提高,实现61%-85.7%的增长,达到1.3亿元-1.5亿元。蓝色光标分析认为,公司2017年度公司业绩下滑逾人民币汇率损益有关。而随着2018年一季度人民币汇率损益影响的见效,加上公司服务范围的扩展,公司的营业利润将同比大幅增长,财务费用也将得到有有效控制。

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